I riflettori si sono puntati su Cina e Stati Uniti per la maggior parte della settimana, poiché le previsioni sul PIL Cinese e i fondamentali macroeconomici migliori del previsto negli Stati Uniti hanno rubato la scena alle altre principali valute.

Anche gli atteggiamenti molto duri ed aggressivi della banca centrale Europea durante il forum della BCE sulle banche centrali ha influito sul sentiment generale del mercato, soprattutto per via delle prospettive presumibilmente ottimistiche sono state sottolineate da dati dello scorso mese che sono risultati positivi rispetto alle aspettative.

DOLLARO


Il Dollaro ha avuto un inizio incerto e ribassista prima che la valuta Statunitense approfittasse presto dell'avversione al rischio e rinnovasse le speranze di inasprimento della Fed.
Il capo della Fed Powell ha smentito ancora una volta possibili aumenti dei tassi di interesse, spiegando che la forza del mercato del lavoro suggerisce che la politica monetaria potrebbe non essere abbastanza restrittiva. Queste osservazioni aggressive, insieme a dati di fascia media per lo più ottimisti, hanno risollevato lo spirito del biglietto verde durante la settimana.
La valuta statunitense è salita di nuovo al rialzo dopo che il rapporto iniziale sulle richieste di disoccupazione ha battuto le stime, ma in seguito ha restituito una buona parte dei guadagni dopo che il rapporto dell'indice dei prezzi PCE principale ha mostrato un ulteriore rallentamento dei tassi di inflazione.

🟢 Analisi rialziste

  • Gli ordini di beni durevoli core di maggio sono rimbalzati dello 0,6% mese su mese dopo un precedente calo dello 0,3%, con un aumento dell'1,7% rispetto al calo stimato dello 0,8%
  • Le vendite di nuove case sono passate da 680.000 a 763.000, battendo il consenso a 677.000
  • L'indice manifatturiero di Richmond è migliorato da -15 a -7 a giugno rispetto alla cifra stimata di -12
  • L'indice di fiducia dei consumatori CB è balzato da 102,5 a 109,7 a giugno rispetto alla lettura prevista di 103,9, il livello più alto dall'inizio del 2022
  • Il presidente della Fed Powell ha affermato durante il forum della BCE che la politica monetaria potrebbe non essere abbastanza restrittiva, con un forte mercato del lavoro che aumenta le probabilità di ulteriori aumenti quest'anno
  • Le richieste iniziali di disoccupazione sono state di 239.000 contro le 264.000 previste e le 265.000 precedenti, attenuando i timori di un rallentamento del mercato del lavoro statunitense
  • Il PIL finale del primo trimestre è stato rivisto al rialzo al 2% di crescita anno su anno dall'1,2% precedentemente riportato.

🔴 Analisi ribassiste

  • US Core PCE a maggio: 3,8% a/a (3,9% a/a previsione; 4,3% a/a precedente);
  • i redditi sono cresciuti del +0,4% m/m (+0,3% m/m previsionale/precedente);
  • la crescita della spesa è rallentata a +0,1% m/m (+0,4% m/m previsto; +0,6% m/m precedente)
  • Vendite di case in attesa negli Stati Uniti a maggio : -2,7% m/m (previsione -0,6 m/m; -0,4% m/m precedente)

    VISIONE RIALZISTA

EURO

Dopo un inizio di settimana traballante, l'Euro ha sviluppato delle performance molto positive contro le principali valute, in particolare contro le valute delle materie prime come Aud e Cad.
Tuttavia, l'Euro non è riuscito a mantenere le sue performance costanti, ritracciando nei confronti del Dollaro e del Franco verso l'ultima parte della settimana, pur mantenendo un forte vantaggio rispetto allo Yen e al Kiwi.

🟢 Analisi rialziste

  • La banca centrale tedesca prevede che la recessione tecnica finirà con il secondo trimestre.
  • Durante il forum della BCE, il presidente Lagarde ha rilevato l'impatto della rigidità dei mercati del lavoro sugli aumenti salariali, che alimentano ulteriormente le pressioni inflazionistiche
  • CPI Germania preliminare per giugno : +6,4% a/a rispetto a +6,1% a/a di maggio
  • Tasso di disoccupazione nell'area dell'euro per maggio 2023 al 6,5% come previsto
  • Flash Euro area CPI per giugno : 5,5% a/a(5,6% a/a previsione; 6,1% a/a

🔴  Analisi ribassiste

  • L'indice tedesco GfK sul clima dei consumatori è sceso da una lettura declassata di -24,4 a maggio a -25,4 a giugno rispetto alla cifra prevista di -22,9
  • Prestiti privati ​​area euro a maggio : 2,1% a/a vs. 2,5% a/a precedente; Aggregato monetario ampio M3: 1,4% a/a vs. 1,9% a/a precedente
  • Indice del sentimento economico dell'Eurozona per giugno : 95,3 contro 96,4 di maggio
  • Vendite al dettaglio in Germania per maggio : +0,4% m/m (+0,4% m/m previsione; +0,7% precedente)
  • Germania Il tasso di disoccupazione è salito al 5,7% rispetto al 5,6% previsto/precedente

    VISIONE NEUTRA/RIALZISTA


YEN GIAPPONESE

Lo yen sembrava essere spinto in direzioni opposte da flussi di avversione al rischio e minacce di intervento sullo yen.
All'inizio della settimana, il riepilogo delle opinioni della BOJ ha rivelato che un politico ha chiesto una revisione anticipata del proprio YCC . Il rapporto ha anche mostrato che i membri del comitato hanno riconosciuto la possibilità che l'inflazione possa moderarsi presto.
Tuttavia, le voci secondo cui la BOJ potrebbe intervenire per intervenire nel mercato FX una volta che la coppia USD/JPY raggiungerà la fascia 145-150, ha tenuto i trader di yen all'erta per il resto della settimana.

🟢 Argomenti dei titoli rialzisti

  • L'IPC core della BOJ è salito dal 3,0% su base annua al 3,1% come previsto, segnando il quarto aumento mensile consecutivo
  • Il vice ministro del Ministero delle finanze giapponese, Kanda, afferma che stanno monitorando da vicino le mosse FX con un alto senso di urgenza
  • Giappone Housing inizia a maggio : +3,5% a/a (-2,0% a/a previsione; -11,9% a/a precedente)

🔴 Argomenti dei titoli ribassisti
  • Durante il forum della BCE, il governatore della BOJ Ueda ha ribadito i propri piani per mantenere invariata la politica monetaria mentre i responsabili politici monitorano l'impatto dei tassi più elevati sull'attività economica

    VISIONE NEUTRA RIALZISTA

STERLINA 


La Sterlina ha avuto un lunedì difficile, accumulando forti perdite sul dollaro e sul franco all'inizio. Il resto della settimana è stato un miscuglio, poiché la sterlina si è ripresa rispetto alle valute delle materie prime e allo yen, cedendo ancora più terreno rispetto al resto dei suoi pari. Non n ci sono stati quasi rapporti rilasciati dall'economia britannica negli ultimi giorni, il che probabilmente spiega perché la sterlina si è semplicemente mossa come controvaluta invece di trovare la propria direzione.

🟢 Argomenti dei titoli rialzisti

  • Durante il forum della BCE, il capo della BOE Bailey ha indicato segni evidenti di inflazione sostenuta nell'economia del Regno Unito e che avrebbero preso tutte le misure necessarie per riportarla all'obiettivo
  • Prezzi nazionali delle case nel Regno Unito a giugno : +0,1% m/m (-0,3% m/m previsione; -0,1% m/m precedente)

🔴 Argomenti dei titoli ribassisti

  • L'indice dei prezzi dei negozi BRC nel Regno Unito è sceso dal 9,0% su base annua all'8,4% a giugno per riflettere l'inflazione più debole tra i rivenditori
  • Approvazioni di mutui nel Regno Unito per maggio: 50,5.000 rispetto a 49.000 precedenti; credito al consumo netto da parte di individui: £ 1,1 miliardi contro £ 1,5 miliardi
  • PIL finale del Regno Unito letto per il primo trimestre 2023 : 0,1% t/t come previsto/precedente.

    VISIONE NEUTRA RIBASSISTA

DOLLARO NEOZELANDESE

Il Kiwi in realtà ha avuto un inizio di settimana positivo prima che si scatenasse l'inferno mercoledì.
A parte l'avversione al rischio derivante dalle aspettative di costi di indebitamento globali più elevati, non c'è stato un chiaro catalizzatore per il brusco selloff.
Dopo essersi stabilizzato mercoledì e giovedì, forse con l'aiuto del miglioramento dei dati del sondaggio sulla fiducia delle imprese neozelandesi e un leggero spostamento positivo nella propensione al rischio, il Kiwi è stato in grado di recuperare parte delle sue perdite, riuscendo a vedere il verde entro la chiusura di venerdì contro alcuni dei le principali valute.

🟢 Argomenti dei titoli rialzisti

  • L'indice di fiducia delle imprese della Nuova Zelanda ANZ è migliorato da -31,1 a -18,0 a giugno, riflettendo un pessimismo più debole

    VISIONE NEUTRA

DOLLARO CANADESE

Anche il Loonie ha avuto un inizio difficile, poiché i flussi di avversione al rischio della settimana precedente sono stati trasferiti alle negoziazioni di lunedì. È riuscita a trarre un certo sostegno dal miglioramento delle condizioni della domanda di greggio, ma ha finito per restituire alcuni guadagni quando l'IPC canadese è sceso.
Il trading infrasettimanale è stato un disastro, poiché il CAD è avanzato contro i suoi rivali comdoll mentre cedeva contro l'euro, il dollaro e il franco. La direzione generale è tornata venerdì, ancora una volta al ribasso per Loonie poiché gli operatori hanno correttamente anticipato una debole lettura mensile del PIL.

🟢 Argomenti dei titoli rialzisti

  • Il greggio ha aperto leggermente al rialzo dopo un fallito tentativo di colpo di stato a Mosca, quando i convogli dell'ammutinamento di Wagner sono tornati alle basi e le accuse contro Prigozhin sono cadute.
  • Le scorte di petrolio greggio EIA degli Stati Uniti hanno mostrato un prelievo di 9,6 milioni di barili rispetto alla riduzione stimata di 1,4 milioni di barili e al prelievo precedente di 3,8 milioni di barili
  • Bank of Canada Business Outlook Survey—Secondo trimestre del 2023: sebbene tutt'altro che normale, la BOC afferma che sia i consumatori che le imprese prevedono miglioramenti delle condizioni di inflazione e della domanda di beni e servizi.

🔴 Argomenti dei titoli ribassisti

  • L'IPC canadese di maggio è stato in linea con il consenso al 3,4% anno su anno rispetto alla precedente lettura del 4,4%, il più basso da giugno 2021.
  • PIL del Canada per aprile 2023 : 0,0% m/m (previsione 0,2% m/m, precedente 0,1% m/m).

    VISIONE NEUTRA
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